Opsiyon Yunan Harfleri Delta Gama Teta Vega
Opsiyon primleri rastgele oluşmaz; zamanın çürümesini, fiyatın ivmesini ve piyasa korkusunun şiddetini ölçen çok boyutlu bir matematiksel matris tarafından saniye saniye hesaplanır.
Opsiyon piyasasında fiyatlama, yön tahmininden çok daha karmaşık bir mühendislik gerektirir. Bir opsiyonun fiyatı (primi), piyasa dinamiklerindeki anlık değişimlere tepki verir ve bu tepkileri ölçmek için "Yunan Harfleri" (Greeks) adı verilen risk metrikleri kullanılır. Delta, dayanak varlığın fiyatındaki 1 birimlik değişimin opsiyon primine ne kadar yansıyacağını gösterirken; Gamma, Delta'nın kendi ivmesini (fiyat değişim hızını) ölçer. Yüksek Gamma, opsiyon fiyatının aniden devasa karlar veya zararlar üretebileceği patlayıcı bir bölgede olduğunu işaret eder.
Zaman ve oynaklık ise sistemin sessiz katilleridir. Theta, pozisyonunuzun her geçen gün zaman çürümesi nedeniyle ne kadar değer kaybettiğini hesaplar; opsiyon alıcısı için Theta her zaman negatiftir çünkü zaman, hakkın vadesini eritir. Vega ise piyasadaki korku ve beklentiyi (İma Edilen Volatilite) fiyatlar. Dayanak varlığın fiyatı hiç değişmese bile piyasadaki bir panik dalgası Vega'yı zıplatarak opsiyon primlerini stratosfere fırlatabilir. Bu metrikleri okuyamayan bir tüccar, neden haklı çıktığı bir tahminde bile para kaybettiğini asla anlayamaz.
