İşletme Sermayesi ve Nakit Dönüşüm Süresi
Kar, muhasebesel bir illüzyondur; nakit ise kurumsal organizmanın nefes almasını sağlayan tek somut gerçektir.
İşletme sermayesi yönetimi, ticari operasyonların nabzını belirler. Bir ürün satıldığında defterde kar yazılabilir, ancak tahsilat gerçekleşmediği sürece şirket teorik bir varlık üzerinden hareket eder. Nakit dönüşüm süresi (Cash Conversion Cycle - CCC), hammadde için paranın kasadan çıkış anı ile satılan ürünün bedelinin tekrar kasaya dönüş anı arasındaki ölümcül zaman aralığını hesaplar.
Bu süre ne kadar uzarsa, şirket kendi kendini finanse edemez hale gelir ve dış kaynağa bağımlı bir yapıya dönüşür. Başarılı sistemler, borç ödeme vadelerini uzatıp alacak vadelerini ve stokta bekleme sürelerini minimize ederek "negatif" bir nakit dönüşüm süresi hedefler. Böylelikle şirket, müşterinin parasıyla büyüyen kaldıraçlı bir ekosisteme evrilir.
